Prosecutors of 140 billion won in fraudulent transaction before LUNA crash in Korea notified of summons of co-founder Shin Hyun-seong and Daniel Shin

Shin Hyun-seung, the cofounder of Terraform Labs Pte. Ltd. and also known as Daniel Shin, has been summoned by South Korean prosecutors to attend an investigation this week as a suspect for allegedly earning ill-gotten profits with LUNA, now renamed the Luna Classic (LUNC) cryptocurrency.

See related article: Crypto fugitive Do Kwon said to be hiding in Europe, mocks ‘cops from world over’ in series of tweets

Shin is accused of storing Luna tokens which had been pre-issued without notifying regular investors and then allegedly earning profits over 140 billion Korean won (about US$106 million) when he sold the tokens at a high point.
South Korean prosecutors consider this transaction as fraudulent and as a violation of the local capital markets law, as they have reached a decision to view Luna cryptocurrency as a financial investment security.
Shin claims to have cut ties with Terraform Labs and chief executive officer (CEO) Do Kwon in 2020, when he moved on to payment technology company Chai Corporation, in which Shin is currently serving as founder and chief executive officer (CEO).
However, the prosecutors are also accusing Shin of breach of duty, as the customer information and funds of Chai Corporation were allegedly used to promote Terra’s stablecoin and Luna cryptocurrency.
The prosecutors will also question Shin on whether he knew of the insider trading and price manipulation allegedly conducted by Terraform Labs to prop up the price of Luna cryptocurrency.

한국 LUNA 폭락 전 1,400억 부정거래 검찰, 신현성공동창업자와 다니엘 신(Daniel Shin) 소환 통보

테라폼랩스의 신현승 공동창업자. Ltd.와 다니엘 신(Daniel Shin)이라고도 알려진 이 회사는 현재 루나 클래식(LUNC) 암호화폐로 이름이 변경된 LUNA로 부당 이익을 얻은 혐의로 이번 주 조사에 참석하기 위해 한국 검찰에 소환되었습니다.

신씨는 일반 투자자들에게 알리지 않고 선 발행된 루나 토큰을 보관하고, 고가에 매각해 1400억원 이상의 이익을 올린 혐의를 받고 있다.
한국 검찰은 루나 암호화폐를 금융투자증권으로 보기로 결정 함에 따라 이번 거래를 사기 및 지방자본시장법 위반으로 보고 있다 .
신 회장은 2020년 테라폼랩스와 권도 대표이사와 인연을 끊었다고 주장했다.
하지만 검찰은 차이코퍼레이션의 고객 정보와 자금이 테라의 스테이블코인과 루나 암호화폐 홍보에 활용된 혐의도 받고 있어 신씨를 업무상 과실치상 혐의로 두고 있다.
검찰은 또 테라폼랩스가 루나 암호화폐 가격을 지지하기 위해 행한 내부거래와 가격조작을 알고 있었는지에 대해서도 심문할 예정이다.